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2021年我國煤炭工業回顧分析:供給側改革初見成效,煤炭量價齊升

發布時間:2022-08-12  來源:立鼎產業研究網  點擊量: 449 

煤炭構成我國能源基石,供給量整體保持穩定。我國是“富煤、貧油、少氣”的國家,煤炭是我國使用量最大的一次能源,構成我國能源結構的主體。21世紀第一個十年,我國原煤產量快速攀升,在2013年達到39.7億噸的極值。隨后受多重因素影響,原煤產量持續下降至2016年的34.1億噸;此后,原煤產量再次爬升,2021全年原煤產量及12月份月度產量均創歷史新高,分別達40.7億噸、3.8億噸,同比分別增長4.7%、7.2%。在“雙碳”目標背景下,煤炭比重逐步降低,煤炭消費逐步減量替代,但“十四五”時期,煤炭仍構成我國能源結構主體。

我國原煤年度產量及進口量(億噸)


來源:Wind

低效產能快速退出,行業集中度提升。我國煤炭行業長期處于“多、小、散”的局面,小型煤炭生產企業眾多,具有一定規模的煤炭生產企業數量比較少。2016年,國務院印發了《關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》,提出從2016年開始,用35年的時間,再退出產能5億噸左右、減量重組5億噸左右。5年來,全國煤礦數量由2016年初的1.2萬多處減少到4500處以內,其中年產120萬噸以上的大型煤礦產量占全國85%左右,1200多個現代化大型煤礦占總產能的80%,內蒙古、山西、陜西、新疆占全國煤炭產能的79.9%,年產30萬噸以下小型煤礦產能占全國比重下降至2%左右,行業集中度得到大幅提升。此外隨著瓦日、浩吉等一批煤炭鐵路干線投入運營,全國鐵路運輸瓶頸制約基本緩解。據《煤炭工業“十四五”高質量發展指導意見》顯示,到“十四五”末,國內煤炭產量控制在41億噸左右,全國煤炭消費量控制在42億噸左右,年均消費增長1%左右。全國煤礦數量控制在4000處以內,建成煤礦智能化采掘工作面1000處以上,建成千萬噸級礦井(露天)數量65處、產能超過10億噸/年,培育3-5家具有全球競爭力的世界一流煤炭企業。

晉陜蒙地區原煤產量占比


來源:Wind

14個大型煤炭生產基地規劃


來源:煤炭工業“十四五”結構調整的指導意見

煤炭進口量逐年提升,國際局勢擾動進口構成。2016年起,隨著我國煤炭消費量增長,煤炭進口量逐年增加,2021年達到3.23億噸,僅次于2013年的3.27億噸,6年復合增長率達8.0%,遠高于同期我國原煤產量增長率1.7%。進口構成方面,2021年最大的煤炭進口國依次為印尼、俄羅斯、澳大利亞,合計占比47.7%,為2008年以來最低,主要原因為2021年自澳大利亞進口煤炭同比大幅下降85%,其中前9個月進口量為0,印尼和俄羅斯的進口增加量未能彌補此缺口。2022年,受俄烏局勢影響,我國自俄羅斯進口煤炭量預計將發生較大變化,印尼則因國內政策影響煤炭出口,從而影響我國煤炭進口量。在“雙碳”目標預期下,由于煤炭建設周期較長,建成后折舊較大,煤炭需求下滑時盈利能力變差甚至導致虧損,預計我國未來幾年煤炭進口量將持續增長。

我國煤炭進口量及主要進口國家進口量(億噸)


來源:Wind

價格驅動盈利,煤炭量價齊升。煤炭行業屬于價格驅動型的周期性行業,產品同質化較為嚴重,價格對盈利的影響作用大于銷量。2016年之前煤炭產量提升導致價格大幅下跌,煤炭企業普遍虧損。2016年國家開始煤炭供給側改革,通過淘汰落后產能,煤炭價格迅速回升,煤炭企業盈利能力明顯增強。2021年,隨著疫情后經濟的快速復蘇,煤炭供需處于緊平衡,煤炭價格自年初開始大幅上漲,現貨價格一度超過2000/噸。隨后國家通過放開部分產能等一系列措施,使得煤炭價格回落至2021年初水平,但仍高于往年水平。

秦皇島港及曹妃甸港山西產動力煤平均價(元/噸)


來源:Wind

煤炭行業穩中向好,盈利能力大幅提升。我國經濟快速增長提升電力需求,新能源新增供給能力有限,水電發電量同比去年下降,煤電需求旺盛,2021年我國煤炭消費量同比增長4.6%,煤炭價格抬升,煤炭行業整體表現突出。2021年,我國4343家規模以上煤炭企業營業收入32896.6億元,同比增長58.3%;營業成本20300.1億元,同比增長37.8%;利潤總額7023.1億元,同比增長221.7%;資產負債率64.9%,同比下降1.7個百分點。隨著“雙碳”目標下煤炭產能提升受限,全社會用電需求持續提升,煤炭長協中樞價格有望持續提升,煤炭企業盈利能力有望持續增強。

2021年煤炭工業規模以上企業主要經濟指標


來源:中國煤炭工業協會


標簽:煤炭

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